1944年7月,44個國家的代表,包括中國代表孔祥熙,在美國新罕布夏州布列敦森林小鎮舉行聯合國貨幣金融會議,以建立二戰後的國際貨幣與金融交易的標準。 決議包括了三件事:
1. 以美元作為國際貨幣;
2. 實施固定黃金匯率,即35美元保證兌換一盎司黃金,使美元與黃金掛鈎,各成員國貨幣再和美元掛鈎,維持世界各國貨幣的穩定;
3. 以美元作為各國的儲備貨幣和國際清算貨幣,彌補了全球貨幣發行量及國際貿易需要量所需黃金的不足。
由於黃金運送支付不方便,美國當時是世界最強大最穩定的國家,世界各國紛紛把自己央行儲備的黃金存放美國以策安全,也便於黃金及美元的互換,和國際清算的相互支付。
儲存在美國的黃金大概有1.5萬噸,分成兩個部分。
一部分是世界80多個國家央行以及國際組織存放的黃金,約有7,000公噸,存放在美聯儲在紐約的地下金庫,這是全球最大的黃金倉庫以及黃金交易中心。
另一部分是美國自己的黃金儲備,約8,100公噸,分別存放在美國肯塔基州的諾克斯堡 (Fort Knox ),紐約州的西點(West Point)和舊金山。 所以當時全世界官方黃金數量的40%都在美國。 這是美元的巔峰時代,被尊稱為美金。
但是布列敦森林制度實施十幾年以後,法國戴高樂懷疑美國的黃金儲備不足以保證35元兌換一盎司的黃金。 1958年就爆發了法國政府動用所有的美金外匯向美國兌換黃金的風波,短短幾年之內,法國從美國運回了超過3,000公噸的黃金,隨後各國也開始擔心,幾乎形成了擠兌,但被美國及早勸止了。 戴高樂事件雖然使美國的黃金大量流失,美國仍能維持黃金匯率的承諾。
越戰時期,美國戰費浩大,美聯儲加印美金應付財政赤字,各國懷疑膨脹的美金數量無法維持黃金匯率,紛紛兌換黃金保值。 1968年爆發了嚴重的第二次美金危機,使美國的黃金儲備大量流失。 美國擁有的黃金儲備明顯不可能應付各國的兌換。 美國採取了黃金雙價制,即任由黃金的價格在自由市場上漲到一盎司42美金,但是各國政府仍可以35美金的黃金匯率向美國兌換黃金。 卻在暗中醞釀各國同意克制兌換黃金,不再大量向美國兌換黃金。 一些國家的兌換黃金要求多被拒絕,以減輕美國兌現黃金的壓力。 這時美金的基礎已經十分虛弱。
1971年美國尼克森總統宣佈暫停美金與黃金的兌換,1973年宣佈採用黃金浮動匯率,黃金價格升到每盎司120美金,布列敦森林制度崩潰,稱為尼克森衝擊。 這是第三次美金危機,美金不再有任何含金量,美金改稱美元,岌岌可危。
由於美國是OPEC石油的最大買家,隨後在尼克森及季辛吉的外交努力下,1973年以沙烏地阿拉伯為主的OPEC與美國達成以美元結算石油的協議。 從此國際石油貿易只能以美元結算,迫使全世界需要石油的國家,都必須準備美元外匯,才能購得石油。 從錨定黃金轉為錨定石油,美元擺脫了黃金匯率的危機,再次穩定了美元國際貨幣的地位。 但這不是建立在錨定黃金的美元貨幣價值,而是用政治力量強迫世界各國都有美元需求。
美元渡過難關以後,未學到危機的經驗,量入為出,重整財政倫理。 1975年美國國債不到1兆美元,1995年國債升到5兆美元。 沒有黃金匯率的約束,美國開始揮霍,濫發美元,把通貨膨脹的禍害外溢全球。而且利用漲息降息調節通脹的潮汐,造成弱國匯率的漲跌,美國金融大鱷趁機收購弱國的廉價資產,巧取豪奪。 2010年國債超過10兆, 從此財政預算年年赤字,借債渡日成為常態。 2020年國債飆升到25兆美元,拜登上台至今三年,社會福利,軍事預算大幅增加,維護霸權,開支無度、寅吃卯糧,債台高築,匪夷所思的超過34兆美元。 世界各國過去懷疑美國黃金儲量無法支撐美金,如今懷疑巨額美元債務,資不抵債,將來無力償還。 因為不少美債大戶如中國、德國、法國、巴西、沙特等都在出售美債,2023年美國對世界出售的國債,即使利率高達5%,仍然有17%乏人問津,由美聯儲自己購入 。 多年來被全球視為最安全可靠的避險資產美國國債,信用基礎已經非常脆弱,重創美元的幣信。
SWIFT系統是「環球銀行金融電信協會」(The Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication)的縮寫,提供全球金融機構間的安全、標準化的金融訊息交換服務。 理應是覆蓋全球,中性的金融服務系統。 但是美國利用具有掌控SWIFT的能力,限制一些對其有敵意的國家使用SWIFT,如古巴、伊朗、朝鮮、阿富汗、敍利亞、委內瑞拉等國家,對這些國家帶來經貿災難。
俄烏戰爭後,美國等西方國家對俄羅斯實施多項金融制裁,俄國被排除於SWIFT以後,無法使用美元歐元,等於無法進行國際貿易,原以為這是置俄國於死地的金融核彈。 沒想到俄國與中國,印度,巴西等國進行本幣貿易,絕大多數以人民幣結算。 一時苦美已久的新興市場與發展中國家,有110 個考慮去美元化,計劃著本幣貿易,掀起了國際間去美元化的浪潮。 尤其2024年,擁有十個會員國的金磚組織,將在輪值主席俄國的主導下,討論宏大的去美元計畫。 籌建金磚支付貨幣,作為金磚國家組織的共同貿易清算貨幣,聯合並擴大俄國建立的SPFS,中國建立的CIPS等,創造SWIFT以外新的銀行交換平台,國際間去美元化運動正風起雲湧。
中國在2013年成立以人民幣結算的上海石油天然氣期貨交易中心,如今成績斐然,日均成交量相當於全球最大的布倫特(Brent)石油期貨中心的25%。 中國與法國的天然氣貿易已經以人民幣結算。 2013年阿根廷以人民幣償還 IMF 17億美元的債務。 最近沙烏地阿拉伯、阿聯酋、伊拉克正在商討和中國以人民幣結算石油貿易。 這些方興未艾的動作,都在削弱石油美元或國際美元的地位。 美元在世界各國外匯儲備中所佔比重,從2000年的70%,降至2023年的59.2%,2023年美元在全球支付體系中佔比剩下40%。 面對去美元化的潮流,將來美元的比重會更快降低。
美國有國會議員提出美國應盡快回歸金本位的提案,使黃金重新成為美元的錨定物,重建美元的信用。 美國有28個州議定黃金,白銀和美元同為合法的貨幣,購買黃金,白銀視為貨幣轉換,不再徵收購物稅,用以打擊美聯儲的美元貨幣攏斷,抗議美聯儲的無限印鈔。 越來越多的美國人在搶購黃金和金幣,表現出對美元幣值的不信任。
千里之堤,潰於蟻穴,由於橫行霸道,開支無度,財政崩塌,債台高築,喪失貨幣倫理,美國無法維持世界對美元的信任,美元作為世界貨幣的地位逐漸鬆動,美元鬆動意味著美國霸權的崩塌。